从癸卯兔年到甲辰龙年的几个交易日,成了量化圈一场无人生还的劫难。 2月8日春节前夕,股票量化基金遭遇“黑天鹅”事件,私募周度亏损一片惨烈。2月5日至8日的四天里,私募500指增、1000指增量化基金超额收益最大回撤在-10%左右,净值单周回撤幅度与超额收益单周回撤幅度均达到历史极值,四天跌走投资者一年的预期收益。 国泰君安证券分析师孙雨、王继恒对此次回撤原因进行了详细的探讨。他们认为,春节前量化遭遇的史诗级回撤,主要因部分量化风格暴露、小微盘交易拥挤所致,而雪球集中敲入引发的基差扩大,是导致DMA产品平仓、小微盘踩…